配当落調整金とは？意味・使い方を猫と一緒にやさしく解説

もう少し詳しく

配当落ち調整金とは

配当落ち調整金とは、信用売り建玉を権利確定日に保有していた場合、権利落ち日に売り方が負担する配当相当額のことです。配当を受け取る側（買い方）と支払う側（売り方）の調整に使われます。

仕組み

• 信用売りは「株を借りて売る」取引
• 配当は本来、株式保有者（買い方）に支払われる
• 信用売りを行っている人は配当を受け取れないが、貸主（買い方）への配当補填として配当落ち調整金を負担する

配当落ち調整金の金額

• 額面配当の84.685%（NISA以外の課税口座の場合）
• 計算式：1株あたり配当 × 0.84685 × 保有株数

例：1株20円配当・100株保有なら、20 × 0.84685 × 100 = 約1,694円

なぜ84.685%なのか

配当金には20.315%の源泉徴収税がかかります。買い方は手取りで84.685%の配当を受け取るため、売り方もその金額を補填する形になっています。

優待クロスでの配当落ち調整金

優待クロスでは、配当落ち調整金もコストとして計算する必要があります。配当が大きい銘柄では、優待価値を上回るコストとなることも。

配当落ち調整金の経理処理

• 信用売り側：配当落ち調整金は売却損益として処理（譲渡所得の損失扱い）
• 現物買い側：配当所得として通常通り課税
• 結果として「実質損益はゼロに近い」が、税制上は別々の取引扱い

注意点

• 配当の大きい銘柄（高配当株）の優待クロスは慎重に
• 「配当付き優待クロス」では実質ゼロでも、税制上は損益が発生
• NISA口座は配当所得が非課税で、トラブルになりにくい

配当落ち調整金は優待クロス実践者にとって、必ず理解しておくべきコスト要素と言えるでしょう。

具体例

よくある誤解