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高リスク用語のお知らせこの用語は上級者向けの取引・商品に関するものです。仕組みが複雑で大きな損失が出る可能性があります。十分に理解し、ご自身のリスク許容度を踏まえた上でご利用ください。
ひとことで言うと：証券取引所のルールに基づく信用取引のことです。6か月以内に決済する必要があります。
もう少し詳しく
制度信用取引とは
制度信用取引（せいどしんようとりひき）とは、証券取引所が定めるルールに基づいて行う信用取引のことです。決済期限は6か月以内、対象銘柄は取引所が指定する「信用銘柄」「貸借銘柄」に限定されます。
制度信用取引の特徴
- 決済期限：6か月以内
- 対象銘柄：取引所指定の信用銘柄・貸借銘柄
- 金利：年2〜3%程度（買い建て）
- 貸株料：年1〜2%程度（売り建て）
- 逆日歩：株不足時に発生する追加費用
信用銘柄と貸借銘柄
### 信用銘柄
- 信用買いのみ可能
- 売り建て（空売り）はできない
### 貸借銘柄
- 信用買い・信用売り両方可能
- 株主優待のクロス取引などに利用
制度信用取引のメリット
- 流動性高い：主要銘柄が対象
- コスト低い：金利・貸株料が一般信用より安い
- 取引所が保証：日本証券金融が決済を保証
- 大型銘柄に対応：時価総額の大きい銘柄
制度信用取引のリスク
- 6か月の決済期限：長期保有不可
- 逆日歩発生：空売りで突発的な追加費用
- 追証・強制決済：保証金不足で発生
- 元本以上の損失リスク
逆日歩（ぎゃくひぶ）
- 信用売り（空売り）が買い建てより多い場合
- 株が不足するため、空売り側が買い建て側に「日歩」を支払う
- 1日数銭〜数十円/株、稀に数百円/株
- 株主優待権利日前後で大きくなることも
一般信用取引との比較
| 項目 | 制度信用 | 一般信用 |
|—|—|—|
| 決済期限 | 6か月 | 無期限・1年など |
| 対象銘柄 | 限定 | 幅広い |
| 逆日歩 | あり | なし |
| 金利・貸株料 | 安め | やや高め |
| 適用 | 短期取引向き | 長期保有向き |
制度信用取引の利用シーン
- 短期トレード：イベント前後の値動き狙い
- クロス取引：株主優待の低リスク取得
- 大口投資家のヘッジ：保有株の下落対策
FPねこの視点
制度信用取引は「短期トレーダー向けの基本ツール」ですが、6か月の決済期限と逆日歩のリスクがあります。株主優待目当てのクロス取引以外では、初心者が手を出すべきではない仕組みと言えるでしょう。
具体例
例えば、人気の優待銘柄（オリックス等）の権利付き最終日に空売りすると、逆日歩で1日数百円/株が発生することがあります。優待品の価値以上の逆日歩コストになり、結果的に損失となるケースも珍しくありません。
よくある誤解
「制度信用は取引所が保証しているから安全」と言われがちですが、それは「証券会社の倒産リスク」が低いだけで、市場リスク・追証リスクは投資家自身が負います。安全な取引ではない点に注意が必要です。
更新日：2026年05月27日内容に誤りを見つけたら教えてください
本ページの内容は一般的な情報提供を目的としており、特定の金融商品の推奨や個別の投資・税務助言ではありません。最新の制度・税率・数値は変更されている可能性があります。最終的な判断はご自身の責任で、または専門家にご相談の上で行ってください。